Riset CIMB-GK Securities

Peringkat Adaro Bertahan Outperform

VIVAnews - PT CIMB-GK Securities Indonesia mempertahankan peringkat outperform pada PT Adaro Energy Tbk (ADRO). Target harga saham emiten di industri pertambangan batu bara itu Rp 1.030 per unit.

Target tersebut menggunakan metode arus kas terdiskon (discounted cash flow/DCF) dan rata-rata  rata-rata tertimbang biaya modal (weighted average cost of capital/WACC) 15-21 persen dan long term growth (LTG) nol persen.

"Kami tidak melakukan perubahan estimasi hingga conference call Kamis ini," kata Presiden Direktur CIMB-GK Securities Indonesia, Bernard Thien, dalam risetnya tentang Adaro edisi Rabu 1 April 2009 yang diterima VIVAnews di Jakarta.

Sementara itu, kinerja perseroan selama 2008 sangat bagus, terutama dari segi operasi. Laba bersih Adaro naik 10 kali lipat menjadi Rp 887,2 miliar.

Sedang Tersandung Kasus Penyalahgunaan Narkoba, Ammar Zoni Ungkap Doa untuk Anak dan Kelurga

Namun, perolehan laba itu 14 persen di bawah konsensus. Sedangkan laba inti 63 persen di atas konsensus.

"Angka kami lebih konservatif dan Adaro menunjukkan kinerja yang lebih baik," ujarnya.

Pendapatan perseroan juga lebih tinggi 9-14 persen di atas proyeksi CIMB-GK Securities dan konsensus, karena tingginya harga jual.

Sementara itu, biaya sesuai perkiraan dan menunjukan pengendalian yang baik dibandingkan pemain sektor batu bara lainnya yang mengalami lonjakan biaya pada 2008.

Selama periode itu, laba operasi tercatat Rp 4,17 triliun, atau lebih tinggi dari angka konsensus yang hanya memperkirakan Rp 2,3-3 triliun.

Adaro memiliki kas Rp 2,4 triliun, turun tipis dari Rp 2,5 triliun pada sembilan bulan pertama 2008. Namun, perolehan itu meningkat dari Rp 831 miliar selama 2007, karena arus kas yang lebih baik

"Kami memperkirakan Adaro memiliki kas internal yang cukup untuk mendanai capex, termasuk membagikan dividen," ujar dia.

Investasi jangka pendek Rp 1,1 triliun atau turun dari Rp 1,15 triliun dan Rp 1,7 triliun per September 2008 serta sepanjang 2007. Net gearing turun dari 178 persen pada 2007 menjadi 54 persen selama 2008.

Tarisland Superstars: Kemegahan dan Antisipasi di Puncaknya

Pada penutupan transaksi hari ini, harga saham Adaro naik Rp 10 (1,14 persen) menjadi Rp 890 per unit.

Ketua Umum Partai Golkar, Airlangga Hartarto bersama capres-cawapres pemenang Pilpres 2024 Prabowo Subianto dan Gibran Rakabuming Raka di Kantor DPP Partai Golkar, Jakarta Barat, Jumat, 29 Maret 2024

Ungkapan Airlangga Hartarto Kalau Golkar Bangga Prabowo-Gibran Menang Pilpres 2024

Ketua Umum Partai Golkar, Airlangga Hartarto, mengucapkan selamat, atas kemenangan yang diraih, Prabowo Subianto dan Gibran Rakabuming Raka, pada kontestasi Pilpres 2024.

img_title
VIVA.co.id
29 Maret 2024